1982年9月26日，英国首相访华，中英首次揭开了香港前途谈判之幕。双方在经过首次谈判后，声明表示将会通过外交途径对香港前途的解决方法进行商谈。经过多轮谈判后， 1984年4月，英国外相访问北京后抵达香港并在香港发表声明，公开宣布英国放弃1997年之后对香港主权。声明表示：“要达成一份能使本港在1997年以后仍然继续由英国管治的协议，是不切实际的设想。”在此一段期间，香港的行政、立法两局议员频频访问英国。在1984年2月，立法局非官守议员更提出了“罗保动议”，引起各界的争议。1984年6月，中英谈判进入最后阶段。7月份，英国外相贺维再访北京。8月1日，贺维抵港，举行，宣称中英双方已同意协议大纲及主要条款。1984年9月26日，中国代表团团长周南和英国驻华大使代表双方在北京草签香港前途的“联合声明”。
1985年5月27日，两国政府在北京互换批准书，正式生效，香港进入了中国恢复行使主权前历时12年的过渡期。
1990年4月4日，以2660票赞成通过了《》，为香港回归后的稳定繁荣提供了可靠的法律保障。
1996年12月11日，第一届推选委员会选举为香港特区第一届人选获委任后，董建华于1997年1月24日任命特区第一届行政会议成员。2月20日，中央政府根据董建华的提名，任命特区第一届政府23名主要官员。经历了百年沧桑的香港回归祖国，标志着香港同胞从此成为祖国这块土地上的真正主人，香港的发展从此进入一个崭新的时代。
中英香港政权交接仪式于1997年6月30日午夜举行。23时42分，交接仪式正式开始。
23时56分，中英双方护旗手入场，象征两国政府香港政权交接的降旗、升旗仪式开始。出席仪式的中外来宾全体起立。全场的目光都集中到竖立在主席台主礼台前东西两侧的旗杆上。
23时59分，和香港旗在英国国歌声中缓缓降落。随着“”的徐徐降下，英国在香港一个世纪的殖民统治宣告结束。
1997年7月1日零点整，和在香港升起，经历了百年沧桑的香港回到祖国的怀抱，开始对香港恢复行使主权。
历史的时钟指在1997年7月1日零点那一刻，大会堂全场肃立，几千双眼睛向鲜艳的五星红旗和区旗行注目礼。这是长久期盼的一个瞬间，这是永载世界史册的一个瞬间！零时4分，中华人民共和国主席在这里庄严宣告：根据，两国政府如期举行了香港交接仪式，宣告中国对香港恢复行使主权。正式成立。经历了百年沧桑的香港回归祖国，标志着香港同胞从此成为祖国这块土地上的真正主人，香港的发展从此进入一个崭新的时代。
江泽民说，历史将会记住提出“一国两制”创造性构想的邓小平先生。我们正是按照“一国两制”伟大构想指明的方向，通过外交谈判成功地解决了香港问题，终于实现了香港回归祖国。江泽民向中英两国所有为解决香港问题作出贡献的人士，向世界上所有关心和支持香港回归的人们表示感谢。向回到祖国怀抱的600多万香港同胞表示亲切问候和良好祝愿。
香港回归后，中国政府将坚定不移地执行“一国两制”、“”、高度自治的基本方针，保持香港原有的社会、经济制度和生活方式不变，法律基本不变。
香港回归后，负责管理香港的外交事务和防务。依据享有行政管理权、、独立的和终审权。香港居民依法享有各项权利和自由。香港特别行政区将循序渐进地发展适合香港实际情况的民主制度。
香港回归后，将继续保持的地位，继续发挥国际金融、、航运中心的作用，继续同各国各地区及有关国际组织发展经济文化关系。所有国家和地区在香港的正当经济利益将受到法律保护。他希望世界上一切在香港有投资与贸易利益的国家和地区，继续为促进香港的繁荣稳定作出努力。
江泽民随后指出，香港今日的繁荣归根到底是香港同胞创造的，也是同祖国内地的发展和支持分不开的。他表示相信，有全国人民作坚强后盾，和香港同胞一定能够管理和建设好香港，保持香港长期繁荣稳定，创造香港美好的未来。